dilluns, 28 de setembre del 2015

Faust, senyor del Temps: Ciència, Art i Economia

El drama de Faust gira entorn la  pregunta sobre com l'Home pot vèncer el Temps i superar la Transitorietat - Vergänglichkeit - a la que estem sotmesos. Faust destina tot el seu temps per guanyar un instant que romangui per sempre, que sigui Etern.

La remei per superar la temporalitat a la que estem sotmesos, es troba a la Pedra Filosofal, que és el gran afany de Faust. Des que Déu va expulsar a Adam i Eva del paradís i els va fer mortals,  vigila l'Arbre de la Vida  fent impossible el retorn de l'Home sense oblidar el pecat original. El gran afany de la Humanitat és tornar al Paradís i retrobar les fruïtes de l'Arbre de la Vida per viure eternament. Per retornar a Paradís, s'ha de superar el Temps. Només com a senyor del Temps es pot superar la Transitorietat i amb ella la mort.

A Faust  representa tres vies per superar el Temps i la Transitorietat:

El camí de la Ciencia, la porta del Passat.

Aquí ens traslladem a la nit de les Walpurguis on recull el drama del Homunkulus: la creació d'un ésser artificial que al costat de l'Or i la Panacea constituïa un dels tres  màxims quefers de l'Alquimia.  L'Homunkulus és una creació del deixeble de Faust, Wagner i neix al laboratori, en un vas, en presència de Mephistoteles. La Ciència com a producte de l'Alquimia i el Homunkulus com a producte de la Ciència.
 
La Ciència busca les veritats científiques més enllà de les opinions,  independent del temps i l'espai: busca les causes per explicar un fenòmen. Hem de buscar en el passat per rebuscar en les causes que el provoquen, per això s'intenta superar la Transitorietat a través del passat.

Goethe fa evident dues línes de pensament científic que porten a resultats diferents i que están representades  pels dos filòsofs grecs: Anaxàgoras i Thales que es troben a la nit de les Walpurguis. Anaxágoras afirma que els objectes no estan fets pels quatre elements separadament sinó que tenen petites particules en comú. Representa el món de l'anàlisis científic que intenta descompsar racionalment, cadascuna de la causes i conseqüències sense arribar a sintetitzar un pensament general que permeti alvirar el Tot. Del pensament analític sorgeix el món de la técnica - la ferrería dels pigmeus-.
 
Per contra Thales afirmava que l'origen de totes les coses estava a l'aigua, però més aviat expressa en aquest sentit que l'aigua no només és Materia sinó que li atribueix també la Força, fent un Tot. Thales compartia l'opinió d'Aristòtil que L'Ànima està entrellaçada amb el Cosmos.(Nota: crec que fa una diferenciació similar a la que hi ha entre Economia Positiva i Normativa, la dialéctica entre allò Real i allò Ideal. En Alemany representa la diferència entre Verstand i Vernutft)
 
El Homonkolus representa el final de la Història ja que representa la reproducció de l'intel·lecte pel l'intel·lecte, però reixeix totalment en seu intent, ja que l'Homunkulus  no participa del desenvolupament biològic, és a dir, de la Natura per que és un ésser artificial. S'ha de tornar al passat, des de l'origen, a les normes eternes- Ewige Normen-  i desenvolupar la creació altra vegada. Però sense Natura no hi ha Bellesa i sense Bellesa no hi ha Veritat i això ho representa l'aparició de la deïtat Galatea. Galatea representa, la Pedra Filosofal de la Ciencia ja que li dona la visió del Tot a l'incomplert Homonkolus.
 
La veritat científica s'exclou a la història viscuda. El guany d'un un a costa de l'altra, ara bé, el guany en la Ciència és superior a la Història segons la opinió de Goethe. Aquest nou començament que la Ciència otorga amb Homunkulus representa un nou començament de la Humanitat en Bellesa i Veritat. La gran obra: la unió de la Bellesa i la Veritat s'aconsegueix amb aquest nou començament i per ser realitzat cal anar Plató que marcà el pensament de Goethe, on el Bé Suprem - Déu - respresenta aquesta unió. Ara bé en el Drama de Faust, només és una ESPERANÇA.
 

El camí de l'Art, la porta del present.

El camí de l'Art a la immortalitat es presenta en l'acte on apareix Helena.

Goethe dóna a Helena la representació de l'Art, en femení, un Art que és real i que agafa vida a través de l'observació del qui admira l'obra - Anschauung- , sense observador no hi ha Art. A Helena pertany el fill de Faust, Euphorion que representa la Fantasia, imaginació artística. L'Art no envelleix i sempre és present, competeix amb la Realitat, essent Realitat....Schiller, el gran amic de Goethe, afirma que el secret per la realització d'una obra mestra és la destrucció de la Materia per la Forma. La Forma no està subjecte a les circumstàcies, a la Història  i per tant l'obra d'Art apareix inmortal als ulls de l'observador, en aquell mateix moment, en el Present. Aquest és el regal de l'artista a l'observador, una mirada a la immortalitat, i a la inversa, l'observador dóna vida l'obra a través de la observació.

La immortalitat que dóna l'observació de l'Art  és comparable a l'Alquimia amb la creació de l'or artificial, i que en el Drama Faust es representa amb Euphorion, el fruït de la unió entre Faust i Helena, caracteritzat amb atributs daurats. Euphorion és la Pedra Filosofal de l'Art on la seva substància és la Forma que sorgeix de la Materia transformada en imatge. El Espai on es desenvolupa l'Art està representat per l'Arcadia, on la Natura floreix, és on neix Euphorion  i on es venç el Temps.  L'entrada a l'Arcadia és l'entrada al Paradís i que representa també la renuncia a la possiblitat de l'Acció: en cada Acció sempre hi ha una finalitat, mentre que en l'observació no, ergo la observació de l'Art impedeix la Acció.

Euphorion que també representa la Fantasia - i on Goethe fa un petit homenatge a Lord Byron -  no es conforma amb l'Arcadia i el regne de la Poesia, però al sortir de l'Arcadia, s'estavella ja que l'ala de la Fantasia falla. Helena marxa amb Euphorion al Hades, a un món que gira més cap a la Finalitat on en el present només se serveix de l'Acció i on l'Art ja no pot romandre.

Ciencia Art i Economia en competencia amb el Temps.

En el Drama, Faust apareix com a representat de la Humanitat, una Humanitat que no pot superar la barrera del Temps i la Natura, només pot realizar obres que parcialment superen el Temps. De la Natura no només sorgeix la Vida sinó també la Màgia, ambdues pertanyen a la Realitat també: només amb la Pedra Filosofal pot convertir-se el plom en or. A la Ciència, la Pedra Filosofal representa la Norma, ja que la veritat científica sempre és vàlida és independent de l'espai i el temps. A l'Art la Pedra Filosofal està representada per la Forma amb la que es transforma la Materia per donar-li la Immortalitat a través de la mirada. La Pedra Filosofal de l'Economia és el Diner -Geldkapital-, a través del qual el béns i mercaderies sorgides de la Natura es transformen en diner amb la seva venda - generant beneficis- . La Realitat que emergeix de l'Economia és intemporal, per que el diner, el contravalor de la venda, no es consumeix sinó que es torna a utilitzar, de manera que no surt afectat pels estralls del temps.

Les tres formes de superar la mortalitat ja no són comparables, la Màgia de l'Economia ha agafat el domini, sobre les altres dues: fa recular l'Art, ja la mirada des del present és substituïda per la mirada al Futur (Visió). Faust i de l'Home modern mira al Futur, encara que sigui una experiència no viscuda. L'Art és expulsat de la Realitat: Helena torna al Hades. La imaginació artístistica ens transforma en la imaginació per nous projectes econòmics, lluny de l'Arcadia.

La Ciència per contra no és vençuda sinó conquerida per l'Economia. Aquesta utilitza les lleis de la Natura per els innovacions tècniques, que després els empresaris es posen en valor -i monetitzen -. La Ciència està  representada pels Pigmäen i els Daktylen que poblen el regne de Anaxágoras i que estan en conflicte amb el Kranichen que representa els empresaris que capitalitzen el progrés tècnic. El conflicte només s'atura quan un meteorit - una nou paradigma científic - cau sobre la Terra.


L'Economia pren el control del Temps

El Món modern està determinat per la victoria de l'Economia sobre el Temps. És una victòria provisional, però victòria al cap i a la fi: els béns es transformen en diner obrint la porta del futur. La propia naturalesa del diner l'encara al Futur - estalvi o bé interessos-, però aquesta orientació al Futur posa en risc el propi Futur ja que la multiplicació del diner ha d'estar cobert per una major producció de béns i el Món és limitat mentre que la producció de diner no. El diner és la clau de volta que permet el creixement de l'Economia i la millora de benestar que representa. Goehte veu aquest benestar artificial i entèn la fascinació que genera: ho descriu en el 5è acte on oposa Faust a Philomena i Bacius, que simbolitzen l'Economía de Subsistencia ja que viuen dels fruits del seu treball a la terra, sense cap mena d'artifici.

L'Economia de Subsistència està orientada a satisfer les necessitat físiques mentre que l'Economia de Mercat - Erwerbswirtschaft- s'enmiralla amb les necessitats imaginàries que es cobreixen a través de la Fantasia i que per tan són insaciables.  Per la Visió d'un futur millor - progrés tècnic i millora del benestar material - és necessari el diner. Totes les barreres que impedeixen aquesta Visió han de ser derrotades. En el Drama de Faust Philomena i Bacius són destruïts al negar-se a participar en la nova Economia.

La Pedra Filosofal que permet el progrés, és el diner - Geldkapital -: ja que permet l'anticipació del futur a través de l'actualització dels beneficis. És la condició necessària per fer realitat la Visió dels enginyers, empresaris i inventors que a través de Idees, Projectes i Inversions, permet la transmutació d'aquests en diners. La Gran Obra, la Inmortalitat del propi Jo - contraposat a Déu - està realitzada.

Resultat d'imatges de faust

 

diumenge, 20 de setembre del 2015

Més enllà del Faust: Goethe i l'Economia

"Entre Goethe i nosaltres, fills de la indústrialització no hi ha cap abisme, si no que va afrontar les preguntes econòmiques i socials que el fa absolutament un home modern"  parafrasejat del Wilhelm Röpke a Goethe i la indústrialització.

La praxis económica.
 
Goethe sabia de què anava l'economia. En el consell secret de la cort de Weimar va afrontar múltiples preguntes econòmiques. Especialment es va dedidicar a temes de construcció (salines, canals, carreteres....) i mines ( especialmente de plata). També va tocar diverses indústries com el textil, producció de paper, begudes espirituoses, el ferro, gas, calefacció i per no parlar de diversos temes científics. És més a través d'una conversació amb el Duc Carl August al 1774 a Frankfurt sobre el major economista alemany del segle XVIII  Justus Mösers, és quan aquest decideix emportar-se'l a Weimar.
 
Justus Möser com a model.

Per Goethe, Justus Möser va ser l'economista el que millor va captar la tendència cal lliure comerç i la lliure empresa amb les seves conseqüències postivies i negatives com per exemple l'alienació dels treballadors en pro de la especialització. No és un dogmàtic, si no que intenta agafar el millor de cada línea teòrica, és més negava que cap Estat es podés regir per una Teoria acadèmica  - en definitiva un savi -. Möser era un liberal moderat.
 
Johann Georg Schlosser i la fisiocràcia: la idea de les necessitats imaginàries.
 
Els fisiòcratres creien haver trobat l'ordre natural de l'Economia a través de la llei de l'oferta i la demanda amb la qual cosa s'havien d'eliminar les barreres que fins llavors havien regulat l'economia i que impedien arribar a aquest ordre natural.  Goethe va conèixer la fisiocràcia a través del seu amic i futur cunyat, Joahnn Georg Schlosser mentre dirigien el Frankfurter Gelehrten Anzeigen al 1772.  Schlosser primer fou seguidor de Quesnay però encara que  després se'n va apartar va deixar un escrit els Xenokrates (1784) que dedicà a Goethe. L'escrit deixa entreveure que Goethe simpatitzà amb les idees del fisiocrates quan es van posar de moda.
D'ells va agafar la idea que al costat dels productes agricoles també hi ha productes imaginaris que en la indústrialització té un paper fonamental i que aquestes necessitats canvien el caràcter de l'Economia, ja mai estaran plenament satisfetes i poden ser ampliades il·limitadament.
 
Georg Sartorius i les Ensenyances d'Adam Smith: aprovació i crítica

Goethe va mantenir una llarga i estreta amistat amb George Sartorius que va ser el traductor a l'alemany de la riquesa de les nacions. Ara es tractava de reduir les traves al lliure funcionament del  mercat no de l'agricultura sinó de la industria on el treball apareixia com el factor de producció determinant: com més gran fos el mercat on es venien els productes,  hi havia més possiblitats de fer el treball productiu, acumular capital, millorar la productivitat i ampliar els béns que arriben al mercat (Tesis de l'Harmonia de Smith). I tot això en el marc d'un sistema de concurrencia competitiva evitant monopolis i/o oligopolis.

Sartorios va rebutjar posteriorment les doctrines d'Adam Smith al·legant que el mercat només funcionava en determinades condicions i no tenia en compte el cost social i l'atur massiu - observació feta al final de les guerres napoleòniques respecta la situació Anglaterra, important ja que s'entra en un cicle deflacionari que no es trenca fins la difusió del ferrocarril -. Bullionist controversy. Sartorius afirma: buscant el propi interés, no es pot servir a l'interès comú.

Bases per una ètica económica?

Malgrat aquesta frase de Sartorius és important per Goethe aquest sostè a les conversacions amb Eckermann que l'interès propi és un estimul poderós que s'ha de tenir en compte: no es pot prohibir la propietat privada però la seva gestió ha ser positiva per l'interès comú.

El progrés tecnològic i els grans projectes.

Goethe com a bon científic es va interessar pels avenços tecnològics de la Revolució Indústrial: al 1816 es posa en marxa la primer locomotora a Alemanya, al 1818 travessa l'Atlantic el primer vapor. Durant el seu viatge per Anglaterra al 1814  informa al Duc Karl August " En el que respecte a la mecánica, és Anglaterra el veritable paradís de la Ciència. A cada milla de Birmingham, on em va portar el senyor Watt, hi ha carbó, mines de ferro on es troben les fabriques, farges".

Al 1827 parla amb Eckermann sobre els grans projectes del segle XIX, el canal de Panamá, el canal de Suez o bé el canal entre el Rin i el Danubi. En les seves afirmacions es veu com va treballar Goethe amb totes aquestes qüestions: afirma que en 30 o 40 anys amb l'impuls cap a l'Oest que té els Estat Units, repoblarà la costa del Pacífic sense deixar escapar l'ocasió de manegar el canal de Panamá com a punt de conexión entre Xina i India amb els EEUU" .

L'error de Saint-Simon

La vivència de la revolució indústrial i de les perspectives que obre, genera optimisme  en Goethe però  observa amb cert temor a aquells que veuen aquest desenvolupament com una cura per tots els mals de la Humanitat. Els últims anys de la seva vida llegí forces escrits dels saint-simonistes.  Aquests volien substituir la competencia per una associació universal, on tothom visqués en Harmonia. Per arribar aquí s'havia de crear un camí de perfeccionament de l'ordre social per tal de que les generacions futures  aconseguessin viure en harmonia. "Els ximples creuen, que poden jugar a entendre la Providència i asseguren que cadascú serà recompensat pels seus serveis, si se'ls  uneixen en cos i ànima"

Crítica al maquinisme  el Zauberlehrling de Sismondi.

Goethe també veie el downside de la revolució indústrial i els avenços tècnics: la conjugació de l'interès propi i el comú és complexe. Hi ha un capítol clau en el Wilhelm Meisters Wanderjahren, on un empresari ha de decidir entre ampliar el negoci construïnt una fàbrica i empobrir a la resta dels seus veïns de la vall, o bé deixar de ser competitiu i ser expulsat del mercat. A la novel·la no hi ha cap sol·lució al dilema, només resta l'emigració a un Nou Món.

Goethe va trobar refugi amb la crítica a l'economia clàssica amb el llibre de Gustav von Gülichs (1830) on s'afirmava que no s'ha trobat el mitjà encara per superar els cicles econòmics i es refereix al llibre de Simondi Noveaux príncipes d'economie (1820) i que Goethe coneixia. En aquest llibre Sismondi retira el seu suport a les teories d'Adam Smith. Hi ha una fabula de Goethe, l'aprenent de mag - Zauberlehrling - clavada al Gandalin de Simondi escrita quan Goethe ja feia vuit anys que havia mort. La mateixa idea en diferents caps. La fabula es basa en un mag que aconsegueix transformar un tros de fusta en un cubell ple d'aigua del riu amb unes paraules màgiques, així no ha de fer cap esforç per aconseguir l'aigua. Gandalin ho observa i ho prova però del cubell comença a sortir aigua i més aigua fins que queda la casa anegada....ell crida prou però el mecanisme no es pot aturar, com més cubells d'aigua llença més apareixen a la casa. Un cop oberta la caixa de pandora ja no es pot fer marxa enrera.

El diner com a clau de volta.

Sismondi i Smith donaven un paper secundari al diner en procés econòmic mentre que Goethe li otorga un paper preponderant. La problemática del diner la va enfrontar amb el llibre de Johann Georg Büsch Theoretisch-praktischen Darstellung der Handlung in ihren mannichfaltigen Geschäften (1792) que otorga un paper clau al diner en relació a la producció. Contra els economistes clàssics, Büsch sostenia que un increment dels interessos depèn de la quantitat de diner. Aquest narra el capítol de Law i la Banque Royale afirmant que l'error de Law va ser passar-se en l'emissió de paper moneda...amb un emissió més moderada hagués baixat els interessos del 5% al 2%  i hagués estimulat l'economia francesa altra vegada..

Més important encara per Goethe és la traducció al alemany al 1804 de llibre de Henry Thorton The paper credit of Great Britain (1802) i en la recensió del qual va treballar el propi Goethe. Thorton encara es desvia més de l'economia clàssica: un increment de la quantitat de diner no implica un increment de preus necessariament, si no que pot incrementar la producción: el diner es transforma en productes reals.

El paper de la creació de diner en el procés ecònomic el va aprendre de Georg von Buquoy que li explicar l'experiència del govern de l'imperi Austro-hungarès, enfonsat en una greu crisis financera de la qual van sortir a base d'imprimir paper. Buquoy veia millor el paper moneda que les monedes d'or ja que les primeres podien creíxer de forma il·limitada. La conclusió és la següent: una vigorosa circulació de diner en un país és conseqüencia de la seva puixança. Però la vigorosa circulació no només és la conseqüència sino també el mitjà. Saint-Simon  afirmava que la forma per evitar una segona revolució a França era acelerar la circulació de diner per estimular la indústria francesa.

Goethe per això va ser un realista, ni es va deixar endur per quimeres ni va deixar de tenir en compte de les necessitats materials que el diner cobreix. Per això no és estrany que comencés la segona part del Faust amb la creació de diner ja que és la clau màgica per obrir tots els tresors del món.

 

diumenge, 13 de setembre del 2015

Els Money Matters del professor Binswanger

El meu amic Quim Perramon, m'ha embolicat - i jo m'he deixat enredar - per fer un tertúlia a l'Ateneu Barcelonés el pròxim divendres 25 de setembre a les 19:30 sobre Diners i Magia, la interpretació económica del Faust de Goethe pel professor Binswanger. Aquest Binswanger és un profe emèrit de la Universitat de Sant Gallen a Suïssa amb unes teories econòmiques molt seductores. Us faig un resum d'una conferència que va fer el 12 de novembre de 2008:
 
 
El creixement forçat i la seva sostenibilitat. La fixació del conflicte com a condició prèvia per sol·lucionar-lo.

L'Economia està plenament orientada al creixement,  és més està obligada a créixer  - Wachstsumszwang- ja que l'alternativa al creixement és la recessió i adicionalment genera un impuls al creixement via augment de beneficis - Wachstumsdrang -. Aquesta tendencia ha desembocat en una nova crisis financera.
El que és probable és que les mesures portades pels Bancs Centrals per estimular l'economia acabaran en inflació o bé en una nova bombolla. L'increment de preus afectarà sobretot a les comodities i productes de primer necessitat - Nahrungsmittel -. Un creixement qualitatiu i sostenible és una il·lusió. No estarem tant confortables com la última década ( creixt. global 5%) sinó que conviurem amb crisis recurrents. Cal redefinir la funció del diner dintre d'aquest espiral de creixement: des dels anys 70 el diner ja no està recolzat per cap actiu - or -i per tant no té fronteres en la seva expansió: el 95% del diner són dipòsits -Buchgeld - i el 5% paper moneda. El trick de la creació de diner és que genera un creixement real del PIB, així com impulsa el creixement via increment de beneficis - Geldgewinne -. La creació de diner té efectes en el mercat de béns  - real - com en el mercat monetari.

Principi de la Creació de Diners: els deutes es transformen en diners

Els bancs no només tenen la funció de mitjancers entre Estalvi i Inversió sinó que juntament amb el Banc Central creen diners a través del crèdit: les empreses sol·liciten préstecs per fer inversions. Aquests préstecs estan dipositats - Buchgeld- al mateix banc amb la qual cosa el banc té també un deute amb l'empresa i que poques vegades han de redimir en efectiu - Banknoten-. Empreses i bancs s'endeuten mutuament en procés de creació del diner bancari. Malgrat tot, aquest endeutament mutuo és asimètric: bona part d'aquests diners s'aparquen en dipòsits- Buchgeld- del banc pels quals només ha de pagar una petita part en interessos.

El diner en efectiu que proporciona el Banc Central és només una petita part del total de diner que proporciona als bancs (5% aproximadament) i creix paral·lel a l'increment diner que el Banc Central posa a disposició dels bancs. Tanmateix els bancs s'endeuten amb el banc central pagant uns interessos. Els dipòsits que els bancs aparquen al Banc Central així com el diner en efectiu - Banknoten-  representen un deute del Banc Central amb els bancs. També hi ha un endeutament mutuo.
Des de mitjans dels anys 70 no hi ha cap obligació de redimir en Or o Plata els dipòsits o efectiu amb la qual cosa el Banc Central pot endeutar-se de forma il·limitada - eixamplant el balanç -  sense pagar interessos. Les deutes eternes - die ewige Schulden - que ningú ha de retornar!!!!!

La metamorfosis del diner: el creixement de la quantitat de diner -Geldmenge- es transforma en creixement real.

Els crèdits prestats pel banc a les empreses són en bàsicament utilitzats per invertir en més factors productius, energía, materies primes, treball...per tal d'incrementar la seva producción, vendre més i obtenir majors beneficis. Els diners es transformen majoritariament en béns reals - la inflación augmenta relativament poc en comparació amb la producció -. El PIB augmenta.

El moviment perpetu: la creació de diner porta a la creació de valor i aquest a un increment dels beneficis que al seu torn incrementa la creació de diner i al seu torn riquesa.

Les empreses necessiten tenir beneficis per retornar els interessos del préstec i la cobrir el risc (ROE). Aquest risc està vinculat a la incertesa, ja que primer s'han de pagar els factors de producció per després obtenir una producció que no sabem si vendrem en un futur. Hi ha un espai temporal entre la inversió i la generació d'ingressos. Si agafem el conjunt de l'economia, cal que la suma de les expectatives de benefici superin la suma de les expectatives de pèrdua del total de les empreses per tal de que hi hagi inversión neta.  Però com podem fer que les expectatives de guany sempre siguin positives ?

Els beneficis representen el saldo entre ingressos i despeses per la producció. Per que hi hagi beneficis continuus hi ha d'haver ingressos superiors a les despeses i això no és possible sense crèdit. Sense crèdit no hi hauria creixement ja que les empreses haurien de pagar els factors de producció amb les vendes generades amb la qual cosa no hi hauria ni pèrdues ni guanys globals, esdevindria un joc de suma zero. No es pagarien ni interessos ni hi hauria retorn pel capital.

Els credits que les empreses adquireixen per realitzar inversions - en part gracies a la creació de diner bancari -  permeten adquirir quantitats adicionals de treball i capital, augmentant les rendes dels factors de producció abans que la producció es materialitzi. Si aquestes no són estalviades, incrementen les vendes de les empreses, però les vendes de les unitats anteriors a la inversión amb la qual cosa es produeix un efecte renda previ a l'efecte producció: els factors de producción es gasten els diners abans que hi hagi un increment en la producció.  Els beneficis augmenten contínuament en el global de l'economia. El cicle de l'economia  s'eixample en un espiral de creixement continuu amb ajuda de nous deutes.

El creixement del PIB desemboca en un creixement forçat - Wachstumszwang- i completat per l'impuls al creixement - Wachstumsdrang -.

No sempre un increment de la quantitat de diner - Geldmenge - provoca que les inversions de les empreses generin demanda adicional provocant que l'increment de la producción  caigui en res. Això representa una caiguda del benefici, l'efecte producció supera l'efecte renda. Així doncs si desapareixen les inversions, no es cobreix el risc ni es paguen interessos, hi ha pèrdues i s'entra en un espiral de recessió. No hi ha espai per l'estabilitat o el creixement zero -Null wachstum- : o creixement o recessió. Aquest  creixement forçat és el Wachstumszwang: donades les condicions actuals del sistema financer, una economia només es pot creixer.

Els accionistes que assumeixen un risc invertint en una empresa, volen  maximitzar els beneficis. Aquest afany per maximitzar beneficis s'aguditzat pel fet que el valor les accions representen la suma dels beneficis futurs descomptant els interessos i per que  les expectatives de benefici seran majors  com més grans siguin les inversions i al seu torn, l'increment de la producció. Aquest és el Wachstumsdrang, l'impuls al creixement.

Però no sempre l'increment de la quantitat de diner va a parar a inversions productives sino que molts cops serveix per la compra actius: ja siguin accions, vivendes o obres d'art amb la pura especulació que comprant avui, els preus pujaran en un futur i s'incrementarà el patrimoni - Vermögenswerte -. Això només és possible amb un increment de la quantitat de diner. Si els interessos són baixos hi ha incentius per endeutar-se  i comprar actius incrementa el risc de generar bombolles-crisis financeres.

Però fins on arriba aquesta orientació al creixement de l'economia? La frontera està marcada pels recursos naturals, ja que en contraposició amb la multiplicació de la quantatitat de diner, aquests són limitats. Aquests són els límits del creixement en contraposició amb un sistema financer que indueix a un creixement il·limitat.

Propostes

Estem en un sistema de bola de neu on el pagament de dividents es paga amb l'entrada de nous inversors. En síntesis, vivim en un esquema Ponzi - això ho dic jo - on els deutes es paguen amb nous deutes...la diferència és que aquí hi ha beneficis reals i increments de renda per que els recursos naturals  també entren en joc. El dia que això no sigui sostenible els preus de les materies primes augmentaran però potser serà massa tard.

Binswanger aposta per una reforma del sistema financer per reduir tant el Wachstumsdrang com el Wachstumszwang i reduir la creació de diner. Exposa la proposta de la plena convertibilitat del paper moneda que proposava Irving Fischer i el Chicago Plan per castrar als bancs als anys trenta i especialment el Banc Central, ja que com a "lender of last resort" es veu obligat a assumir els excessos del sistema bancari. Amb la de professors universitaris que tenim aquesta idea evoluciona amb una sèrie de propostes orginals com que el banc central insufli diner directament a l'Estat per reduir el deute públic, baixar impostos i incrementar la renda disponible ( James Robertson/Josep Huber), o bé que el Banc Central doni diners directament a les llars (renda básica de Gortz Werner) o penalitzar l'acumulació de diner líquid via depreciació per que incentivar que circuli (Schwunggeld de Silvio Gesell).

Binswanger no es mulla excessivament amb cap opció, el que si sosté és que la creació de diner s'ha d'aturar de forma substancial per evitar bombolles especulatives i fer el sistema sostenible amb els recursos naturals que tenim.

 

Ackermann und Binswanger 2